La casa del cine brasileño en Gramado. Se trata del Cine Embaixador, que ahora se llama Palacio de Festivales, por acoger desde hace 45 años uno de los mayores eventos del cine brasileño y latino. Son cuatro décadas de tradición preservando el séptimo arte y poniendo a Gramado en el mapa cultural de Brasil y América Latina.

Con detalles en madera, incluido el Kikito, la fachada del Palacio de Festivales es de mampostería y estilo colonial. El Cine Ambassador tiene capacidad para acoger a 1.100 personas y cuenta con una programación semanal de películas en cartelera. Sirve de taquilla para espectáculos como Natal Luz y Korvatunturi, y atracciones como Snowland. Debido a su excelente ubicación y a su cómoda estructura, también suele acoger actos privados (normalmente conferencias).

En agosto, todas las miradas se dirigen al Palácio dos Festivais para el Festival de Cine. Una alfombra roja se extiende por toda la calle cubierta hasta la entrada del Palacio de Festivales. Cortos, medios y largometrajes son proyectados por el jurado técnico y también por el público en general, que suele llenar la sala de cine para ver las películas a concurso, pero también para ver de cerca a las celebridades, una tradición del Festival de Cine de Gramado. Los ganadores reciben el Kikito, un trofeo que representa al «Dios del Buen Humor» y que fue creado por la artesana Elizabeth Rosenfeld.

Para los que aprecian la historia, la cultura y el cine, no se pierdan la atracción más reciente junto al Palácio dos Festivais. El Museo del Festival de Cine se encuentra en la planta superior del edificio y presenta una estructura moderna que cuenta la historia de este gran evento. Una cafetería con vistas a la Avenida Borges de Medeiros es otra atracción que merece la pena visitar.

Además de funcionar como taquilla central de Natal Luz, el Palacio de Festivales acoge una de las atracciones más esperadas del evento: el Espectáculo de Luces de Navidad, cuando se encienden miles de luces en el centro de la ciudad. El espectáculo tiene lugar a las 21:00 horas y es siempre muy esperado por el público, que toma la Avenida Borges de Medeiros para seguir la puesta en escena teatral que tiene lugar en el Palácio dos Festivais.

Frente al Palácio dos Festivais se creó el Camino de las Estrellas, en alusión al famoso Paseo de la Fama de Hollywood. En el Camino de las Estrellas están grabadas las manos de algunos artistas brasileños (¡y de algunas personalidades que no son artistas!). En un breve paseo por la acera frente al cine es posible ver estos discos.