La plaza central de Gramado lleva el nombre del primer subintendente local, el comandante Nicoletti, que fue el responsable de la ubicación actual de Gramado cuando estableció la sede del distrito en 1913. Inaugurada en 1936 y remodelada en 2003, la plaza Mayor Nicoletti suele estar abarrotada de turistas que la eligen para hacer muchas fotos, ya que tiene una vista privilegiada de otros cuatro lugares de interés turístico: la iglesia de São Pedro Matriz, el Palacio de Festivales, la calle cubierta y la avenida Borges de Medeiros.

Como el lugar es público y abierto, siempre está ocupado. En un quiosco se venden productos con la marca «Gramado Inesquecível», la marca oficial de la ciudad. A pocos metros, siempre en la plaza, se encuentra el centro de información turística y los aseos públicos. Una fuente, parterres, árboles, bancos y lámparas adornan toda la longitud de la plaza, que suele recibir una decoración temática para cada nuevo evento que se celebra durante el año. Durante el mayor acontecimiento navideño de Brasil, el Natal Luz, la plaza Mayor Nicoletti está especialmente decorada. Y por la noche se vuelve aún más hermosa gracias a la iluminación que decora toda la ciudad.

En sus alrededores hay muchas tiendas, restaurantes y cafés que invitan a hacer un descanso y disfrutar de un chocolate caliente en invierno o de una cerveza helada en verano, disfrutando de todo el movimiento que allí se produce. Sobre todo los fines de semana, es habitual ver a la gente sentada en los bancos de la plaza tomando mate (bebida típica gaucha) que se comparte entre amigos, y disfrutando de una de las mejores vistas de la ciudad.